企业年金投资收益率情况如何？近三年累计收益数据来啦

作为职工养老重要补充的企业年金，最近三年投资成绩单正式被揭晓。总体收益呈现稳健态势，然而不同资产配置之下的组合表现差异十分显著，这背后究竟反映出了怎样的市场逻辑以及管理能力呢？

近三年整体收益表现

全国，企业年金，截至2025年第一季度末，在过去三年里，实现了累计7.46%的收益率。这一数据，由人力资源和社会保障部首次公布，改变了以往仅披露短期业绩的惯例，显示出监管层引导市场关注长期投资成效的意图。在过去三年覆盖了不同市场环境的周期里，这一整体收益水平，为参与计划的职工养老金，提供了基本的增值保障。

依时间跨度而查，于这三年之间历程了2022年之际的市场调整情况，以及2023年之时的震荡复苏态势。有着7.46%的累计收益率，经折算成年化回报率大概处于2.4%左右。此一数字尽管并非令人感到极为震惊，然而在波动不已的市场环境当中达成了资产保值以及稳步增长的目标，从而为养老资金的长期管理给予了一个可供参考的基准 。

固收类组合表现突出

占企业年金总资产比例为百分之十四点三的是固定收益类资产组合，然而它在最近三年的累计时候收益率达到了百分之十点五四。这样的一种表现相较于所有组合的那个平均收益率而言，高出了三点零八个百分点，进而成为收益贡献里相当重要的来源。这类组合主要是去投资像债券等之类的债权资产，它那稳健回报的特性在过去三年可是得到了充分的体现呢 。

预计其收益主要源于债券资产的利息收入以及资本利得，特别是在2022年到2024年这个阶段，相对稳定的债券市场环境给这类资产提供了有利的投资窗口，较低的风险波动性让其成为年金资产中收益确定性比较强的部分，对于追求稳健的养老资金来讲具有重要配置价值。

含权益类组合受市场拖累

相对于此情形，组合之中包含股票、股权等权益类资产的部分，占据了企业年金资产的一大部分，所占比例高达85.7%。可是，它在近三年的累计收益率为7.06%，大略低于所有组合的平均水平0.4个百分点。这样的一种结果，直观地反映出权益市场波动对于养老投资所产生的影响 。

2022年到2023年股票市场的阶段性调整，或许是主要拖累源头。2024年时市场虽有回暖情况，然而前期下跌对累计收益造成的侵蚀，是需要时间去修复的。这表明权益投资尽管长期具备较大潜力，可是在中短期会面临比较高的不确定性，对管理人的择时以及选股能力形成了考验。

基金公司成管理主力

于企业年金的投资运营机构里头，公募基金公司充当了核心角色。当前一共有22家专业机构拥有管理资格，基金公司不管是在数量方面，还是在管理规模方面，都处于首位。它们管理着大概1.5万亿元的组合资产，占总规模的41%，是老百姓养老钱极为重要的守护者之一。

详细地去看，工银瑞信基金的管理规模冲破了3000亿元的界限，易方达基金的管理规模同样跨越了3000亿元这一关键节点。截止到2025年第一季度，工银瑞信凭借3151.2亿元的规模稍微处于领先态势，进而成为管理企业年金资产数量最多的基金公司。这些处于行业前列的机构依靠它们自身的投研体系以及风控能力，在养老金管理领域占据了主要的地位。

固收组合业绩分布集中

在固定收益类组合的管理方面来讲，诸多基金公司的业绩展现出了颇高的趋同性。有数据表明，11家基金公司去管理的固收类组合，其近三年累计收益率多数集中于8%至13%的范围之中。不管是针对单个企业的单一计划，又或者是针对多个中小企业的集合计划，这样的分布特征都是极为明显的。

唯一出现亏损的，是由嘉实基金管理的单一计划固收类组合，该组合三年累计收益为负百分之一点六八。这属于个别案例，其或许与特定组合的投资策略、持仓结构或者风险事件相关。总体来讲，固收类组合的业绩差异较小，管理人之间的竞争更多体现于风险控制以及细微的收益增强方面。

权益组合业绩显著分化

含权益类组合管理时，各家基金公司投资能力高低分明，业绩分化极其显著。单一计划里，国泰基金以及工银瑞信基金表现最为出众，近三年累计收益率分别为11.86%与11.65%，排在前两名。这意味着它们于股票投资方面获取了超越市场平均的回报。

集合计划里，国泰基金凭借11.13%的收益率处于领先位置，并且是收益率超过10%的唯一那家机构。有一点值得注意，部分基金公司包含国泰以及工银瑞信，它们所管理的权益类组合在单一计划里能排进前十，在集合计划中也能排进前十，这表明它们在权益投资领域拥有相对持续的优势能力。

查看完这份详尽的，关于企业年金的“体检报告”之后，您会更加倾向于去选择哪一种类型的养老投资组合，以此来平衡收益以及风险呢？欢迎在评论区分享您的看法。