2025年二季度全国企业年金投资资产净值约3.8万亿元，收益率多少？

规模极其巨大的企业年金与养老金产品，普通参与者常常仅凭数字去看待，然而对于这些钱到底是怎样进行投资且如何影响自身未来保障的，却并不清楚。这里面既存在着稳健的收益，同时也暗藏着因不同投资策略所导致的回报差异。

企业年金整体规模与收益

截止到2026年第二季度末尾，全国企业年金所积累的资金已然达到了大约3.8万亿元。这笔规模巨大的资金分散于将近6000个迥异的投资组合里展开运作。透过长期的表现来看，过去三年这些资金共计收获了6.27%的投资回报。这体现出在较长的时间跨度当中，企业年金的投资管理总体上达成了正向增长，用以给参与职工的养老储备创设了增值 。

尽管整体规模始终保持着接连不断的往上增长态势，然而最新这个季度期间的数据却并没有专门地分开来公布当季时段的投资收益状况。这样一种信息披露的方式致使公众不太容易就能评估它在短期内的市场波折起伏所呈现出来的表现。可是呢，鉴于综合考虑以往所累积算得的收益率而言，它在投资方面的运作是遵循了长期保持稳健的原则的。对于数量达到数百万之多的企业职工来讲，这一批不断慢慢积累汇总起来的年金将会成为他们退休之后收入的相当重要的补充来源 。

固定收益类组合表现突出

在企业年金的投资组合里头，有一种被称作“固定收益类”的组合，其表现格外引人注目。在针对单个企业的“单一计划”当中，这类组合过往三年的平均累计收益率实现了10.49%。它所管理的资产规模还超出了3300亿元，展现出可观的体量。这类投资一般是以债券等相对稳健的资产作为主要内容。

“集合计划”面向众多中小企业，其内固定收益类组合表现同样出色，近三年累计收益率达9.67%。这表明，近年市场环境里，侧重债券等固定收益资产的投资策略取得了相对更优的回报。这类组合稳定表现，为年金资产整体稳健性提供了重要支撑 。

含权益类组合规模占主导

相较于固定收益类组合，那些涵盖股票等权益类资产的组合，占据着企业年金资产的绝对大比例份额在单一计划里，这类组合的资产规模高到3.09万亿元，是前者规模的倍数不过，该组合近三年的累计收益率为5.84%，略微比固定收益类组合低。

在集合规划里面，含有权益类组合的资金数额差不多约莫算是1857亿元，在最近的三年时间里所获取的收益率是4.61% 。这样的一组数据又再一次更深入地去证实了，在那段考察的时期范围之内，侧重于注重权益资产的这项投资策略其整体的回报率相对而言是比较低的 。这种情况也许会同最近几年股票市场的那种震荡波动的表现存在着一定的关联关系 。即便即便如此这样，权益投资对于长期能够使得资产实现增值而言依旧是属于不可或缺的一部分内容 。

基金管理公司的市场份额

主管这些数额巨大的年金资金运作的，主要是众多的基金公司。当中，工银瑞信基金以及易方达基金的管理规模都已经超过了 3000 亿元，处于所在行业里的领先位置。尤其是在二季度期间，工银瑞信基金的规模由 3151 亿元增长到了 3325 亿元，增长幅度比较显著。

基金公司中，管理规模处于1000亿至3000亿元范围之内的，涵盖南方、华夏、富国和国泰基金，国泰基金规模增长颇为显著，由968亿元跃升至1104亿元，然而华夏基金规模却呈现出微幅下滑的状况，这些变动既反映了各家管理机构在市场竞争里的不同态势，又对年金资产的具体运作产生着影响。

养老金产品收益分化明显

除企业年金外，市场存在规模约2.45万亿元的养老金产品，这类产品在二季度的投资收益率是1.09%，从不同类型产品来看，收益分化显著，投资A股的普通股票型产品二季度收益为1.72%，今年以来收益为3.48%。

需加以留意的是，那些主要投资于港股的股票型产品，在二季度的时候，其收益率竟高达6.85%，而从今年开始计算以来，收益率更是达到了14.7% 。然而，自其成立直至当下，所累计收获的收益依旧处于亏损的状况，这表明了其具有极大的波动性 。这类产品尽管在短期内展现出颇为亮眼的表现，可是风险同样相对较高，所以投资者务必要理性地去看待 。

稳健仍是养老投资主基调

全面来讲，不管是企业年金，还是养老金产品，在二季度都达成了正收益 。当中，固定收益类资产，还有规模很大的普通固收型养老金产品，形成了收益的“稳定支撑” 。港股产品短期内表现尽管不错，然而因规模小，对整体造成的影响不大 。

养老资金的性质决定，其投资必须把安全与稳健摆在首位，从过去三年的数据来看，侧重债券等固收资产的投资策略给出了更确定的回报，对于普通民众来说，理解养老资金“长钱稳投”的特性，也许比追逐短期高收益更加重要。

在面对呈现波动态势的市场情形下，你觉得养老资金究竟是应当以更为激进的方式去追求高额收益呢，还是理应自始至终地坚决秉持稳健至上的原则呢，欢迎你来分享你的看法，要是你感觉本文具备一点帮助的话，请进行点赞给予支持。